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水泥股分歧加剧券商力挺机构大举减持-【新闻】

发布时间:2021-05-24 11:15:59 阅读: 来源:滚筒厂家

水泥股分歧加剧 券商力挺机构大举减持

提价、旺季、政策支持,近期券商看多水泥股的越来越多,有券商甚至将今年的水泥股堪比“2009年的煤炭,2010的稀土”。基于对水泥行业的看好,去年四季度大批机构也配置了水泥股,不过一季度龙头水泥股已经翻倍,这使得机构之间分歧加剧,已经有机构开始大举卖出。

提价、旺季、政策支持,近期券商看多水泥股的越来越多,有券商甚至将今年的水泥股堪比“2009年的煤炭,2010的稀土”。基于对水泥行业的看好,去年四季度大批机构也配置了水泥股,不过一季度龙头水泥股已经翻倍,这使得机构之间分歧加剧,已经有机构开始大举卖出。

有私募向记者表示,前期配置的部分水泥股将伺机减持,短期不宜买入。但这与水泥股基本面无关,只是顺势而为。

机构开始大举卖出

券商推荐水泥股的逻辑非常清晰:2011年是十二五的开年,保障房、高铁和水利水电投资都会大幅提升对水泥的需求。

在经历了一季度的强势上涨后,今年以来涨幅超过50%的水泥股已超过5只。此时机构之间分歧加剧。

上周四,华西水泥和江西水泥都出现了大批机构卖出的情况。华新水泥卖一席位为机构专用,一家就卖出4371多万元,当日买入和卖出金额相当。

其实,从去年12月7日机构开始大批建仓以来,机构之间的分歧就一直不断,华新水泥出现在深交所公开交易信息共8次,其中前7次卖出席位都曾出现有机构的身影,且有两次还曾出现当日买入金额小于卖出金额的情况。

一次在去年12月29日,卖出前三均为机构。另一次是今年1月11日,卖出前五席位均为机构,不过,这7次买入席位中也均出现了数家机构买入的情况,而上周四的这次买入席位中没有出现机构的身影,多为游资买入,数额在500万元-1900万元间不等,而上周五收盘价距离去年12月7日的涨幅已超过110%。

同样的现象也出现在江西水泥中,前期卖五出现了三家机构的身影,其中卖一为机构,卖出8410万元,而买入前五总计金额仅7000多万元,且没有一家为机构,去年12月10日以来江西水泥出现在交易公开信息共6次,这种现象也是首次出现。

海螺水泥上周五也公告,从2010年10月8日至2011年4月7日期间,平安信托通过上交易系统累计减持该公司近1.77亿股,约占公司总股本的5%。平安信托还称,未来12个月内不排除有继续减持公司股份的可能。去年四季度同样减持海螺水泥的还有一家名为U BSA G的Q FII基金,去年四季度减持717万股,还持有1683万股。

深圳市太和投资投资总监王亮上周五也向南都记者表示,前期配置的海螺水泥近期考虑减持。北京一家私募听到南都记者提到“水泥股”连称“别买了,涨太多了”。

基本面仍强:暴利时代已至

与二级市场形成鲜明对比的是,水泥股的基本面依然强劲。曾在去年底就推荐水泥股的中金公司研究员罗炜认为,无论从短期、中期还是长期来看,水泥股都值得看好。

在他看来,水泥股的短期催化剂是水泥的新一轮涨价,上周一京津地区冀东水泥、金隅股份联合提价,在大家并不看涨的华北地区水泥价格超预期上涨,使市场进一步看到了水泥行业集中度提高,企业市场控制力增强的效果,预计近期水泥价格上涨的催化剂仍在,华东部分地区电力紧张,政府节能减排目标分解到各个季度,鼓励高耗能行业主动限电减产,江苏、浙江、江西等地水泥企业计划在4月初联合限产,海螺、中国建材、江西水泥可能4月初提价。

中期是靠业绩推动,水泥股今年以来的上涨主要来源于盈利的不断上调,3月9日刚刚大幅上调水泥股盈利20%-80%,基本上是基于各公司3月份出厂价格和吨盈利,但近期新一轮的涨价或提价计划将使盈利未来仍有大幅上调空间。

长期则是看估值提升,水泥企业进入暴利时代,并将在今明两年维持。市场曾一直担心当前的高盈利难以维持,但今年以来在需求稳定的情况下,水泥价格高位上涨,“水泥价格上涨不是周期性而是结构性的”。如果结构性盈利提升进一步得到市场认同,水泥股的估值应该回升到长期平均市盈率15倍-20倍。

国金证券分析师贺国文连用四个“为什么”来强调该行业的投资价值:为什么过去六年水泥行业盈利能力能不断提高?为什么很多化工类产品在去年四季度限电结束后,价格从哪里涨的又回到原位了,而水泥价格还能维持在相对高位?为什么3月份旺季还没完全启动之际,京津区域就能大幅度提价?为什么宁夏区域产能压力靠算的话是远远过剩,赛马实业还能维持40%以上的毛利率?“这四个为什么的背后原因只有一个———水泥行业生态环境的确正在发生变化!”

第一创业分析师周海峰向记者表示,按现在的估值看,水泥股不算便宜,也不算贵,在中性区间,风险偏好型的投资者,还是会继续介入的。

他认为,机构的减持不是大问题,因为游资才是水泥股大行情的引领者。(中国水泥网 转载请注明出处)

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